Родился в семье еврейских иммигрантов из России. Окончил школу имени Эразма в Бруклине и Колумбийский университет. В 1940-е годы преподавал в вечерней школе, в 1949 занял должность в университете штата Орегон, в 1961 стал преподавателем Беннингтонского колледжа (штат Вермонт), где проработал более 20 лет. Был членом Американская академия искусств и наук (American Academy of Arts and Sciences), президентом американского ПЕН-клуба (1979—1981).
Творчеству Маламуда свойственны иносказания, аллегория, мастерское владение искусством рассказчика.